企業融資貴，貴在哪兒？

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靠借高利貸周轉資金，先還銀行舊貸再申請新貸

　　企業貸款，怎堪“過橋”重負

　　●以300萬元“過橋”資金來算，每天需要支付利息1萬元。一些企業不得不抱團相互湊錢還貸

　　王武新在四川廣安經營一家小型軸承加工廠。辦廠之初，他從銀行獲得300萬元流動資金貸款用于日常經營，企業慢慢走上正軌。然而市場瞬息萬變，去年下半年開始，市場競爭越演越烈，軸承加工企業競相壓價，工廠只接到少許小規模的低價訂單，企業資金緊繃。

　　眼看工資要發，銀行貸款也將要到期。銀行稱必須將先前所欠的300萬元貸款歸還，才考慮再貸款給企業�，F在企業已經遇到經營困難，流動資金緊張，一下子根本拿不出300萬元給銀行。無奈之下，王武新找到當地的一家民間小貸公司借了300多萬元“過橋”資金，用于歸還銀行的先期貸款�！斑^橋”資金的利息很高，按天算每天3厘。借款300多萬元，每天的利息就近1萬元。10天后貸款批下來，企業為“過橋”支付了近10萬元。

　　“為了得到銀行貸款，企業先要借高利貸，10天支付10萬元利息，負擔真是太重了！”王武新既痛心又不解：銀行是否再貸款給企業，應當看企業的經營狀況和發展前景。銀行為什么非要讓企業先還后貸？為什么新貸與舊貸之間要有這樣一個“時間差”，讓企業不得不東挪西借補“窟窿”？

　　提起融資負擔，很多中小企業都有同感。一家印染企業的老板李志介紹，他的企業2012年貸款額度擴大到了4000萬元。過去續貸周期大多在一周之內，“過橋”資金的成本還能承受。但從今年3月份開始，原來一年期的流動資金貸款，銀行半年就要收回，續貸時間也延長到了一個月左右，這樣的改變，對企業來說更是雪上加霜�！斑@等于企業一年要折騰兩次，要借兩個月的高利貸用于‘過橋’。利息即使按每天1厘來算，就需要支付240萬元，企業根本吃不消�！�

　　一般高利貸都是做短期拆借，不愿意把放貸期限拉長到一個月。拆借不到資金，李志和其他幾家企業不得不抱團取暖，騰挪資金應對續貸�！拔覀冇袀�還款計劃列表，詳細記錄每戶貸款到期的時間，大家湊錢還貸。如果續貸順利，還能勉強維持，但是如果有兩三筆資金續貸不出來，那就沒辦法了�！崩钪緫n心忡忡地說。

　　●續貸“時間差”為高利貸滋生提供了土壤，成為銀行人員違規牟利的灰色地帶

　　采訪中，一些中小企業反映，目前市場產品銷售不像以前那么快，回款慢造成企業流動資金占壓較多。續貸時，七成以上中小企業都要通過“過橋”資金先還貸，企業融資成本由此增加了50%。利息高企的“過橋”資金進一步加重了企業負擔，給企業經營帶來更大壓力。

　　“企業家都知道高利貸就是火坑，但為了續貸讓企業緩口氣，不管是火里的錢還是油里的錢都必須抓過來�！币恍┲行∑髽I的經營者說，每年續貸就像過“鬼門關”，能按時續貸還好，一旦銀行新貸款批不下來，企業資金鏈斷裂就會被高利貸拖垮。

　　更讓人難以接受的是，一些銀行從業者利用續貸間隙，在企業和融資公司之間“穿針引線”，推介與自己利益有關聯的“高利貸”，從中牟利。企業不得不按照銀行從業人員“指路”方向，到小貸公司、擔保公司等融資公司拆借資金。

　　近期受到查處的浙江紹興某支行行長，就是以銀行客戶轉貸需要“過橋”資金的名義，向熟人私下集資融資，累計超過2億元。這家銀行分支機構對信貸人員個人賬戶進行排查，也發現有不正常大額資金進出情況，并對6名涉及民間借貸的銀行員工進行了處分與通報。而無錫一家銀行在檢查時發現，有員工與一些社會融資機構和客戶存在大額非正常資金往來，其中某銀行員工個人賬戶一年的資金往來超過了1億元。

　　這表明，續貸“時間差”，不僅為高利貸滋生提供了機會和土壤，而且正在成為銀行人員違規牟利的灰色地帶。

　　●國外中小企業融資渠道廣，還款期限制少。未來應發展企業票據市場，滿足企業短期流動資金需求

　　在國外，小微企業如何償付銀行的流動資金貸款？

　　交通銀行金融研究中心高級研究員許文兵介紹，一般來說，企業會根據自身生產經營情況和回款周期，申請一筆短期貿易融資或是訂單貸款，交易完成資金回籠后，直接用于還款。流動資金貸款主要用于解決特定的短期資金周轉需要，回款及時償還。

　　而我國目前的貸款還不能做到精細化管理，貸款用途和周期的確定、匹配的利率水平還很難多樣化，多數是固定一年期左右，并往往會形成鋪底資金被企業長期占用。在國際成熟市場上，商業銀行主要提供三年期以下的中短期貸款，中長期資金主要通過債券市場籌得。

　　“在我國，流動貸款周轉難有其特殊性�！敝袊�社科院金融研究所銀行研究室主任曾剛說，“主要原因是我國貨幣市場結構不完善，短期資金借貸市場結構不利于小企業獲得流動資金。在成熟市場國家，中小企業能在貨幣市場上自行發行商業票據，期限多在1年、半年以內，而且一期到期后還能滾動發行，持續獲得短期資金融通�！�

　　“先還貸再發放的模式是銀行多年風險控制的手段，通過提高還款次數降低信貸風險�！痹鴦傊赋�，但是在續貸過程中，應當將企業細分，對那些資質較好、現金流充沛、經營狀況良好的簡化手續，到期日前就完成續貸審貸，盡量降低企業續貸的擔保和資金拆借成本。

　　未來的方向是發展企業票據市場，以商業票據這種直接融資的方式代替銀行信貸，滿足部分企業短期流動資金需求，這樣其他小企業可以獲得的信貸資源也就更充裕了。

　　對中小企業來說，融資“難且貴”很大程度是周轉“難且貴”，專家呼吁——

　　盡快消除融資“梗阻”

　　本報記者　李麗輝

　　“對中小企業來說，融資難、融資貴很大程度上是周轉難、周轉貴。這個問題應當引起政府部門足夠的重視�！鼻迦A大學經濟管理學院副院長白重恩認為。

　　白重恩說，先還后貸或者還舊借新，這樣的制度設計原本是為了測試企業還款能力，給銀行提供是否再向企業放貸的參考。但實際上，這個制度目前已經流于形式，因為企業通過過橋資金還貸，用的不是自己的錢，銀行根本無從判斷企業經營和資金情況。而企業為了籌措資金續貸，要么去借高利貸，要么就要推掉訂單，不僅造成經營損失，而且大幅增加了額外的成本。

　　企業續貸設置先還后貸這個環節，不但沒起到應有的作用，反而帶來了明顯危害：企業融資成本大幅上升，引發高利貸過于活躍，銀行工作人員借機牟私利�！斑@樣的制度不利于實體經濟的發展，也無助于銀行防范風險，應當盡快取消，切實減輕企業的負擔�！卑字囟髡J為。

　　“續貸‘時間差’，容易產生不公平、不正當的貸款利益鏈，企業‘過橋’變成了一些銀行人員為高利貸牽線搭橋。整個過程來看，銀行沒有得到更多的利益，企業負擔明顯加重，唯一得到好處的是民間高利貸資金，以及銀行工作人員違規撈的實惠�！鄙虾Ｘ斀洿髮W公共政策與治理研究院院長胡怡建認為，從技術上看，企業續貸完全可以實現“無縫對接”，這個時間差應當消除。

　　胡怡建說，為了解決中小企業融資難、融資貴，一些地方政府通過財政出資設立過橋資金，幫助企業降低融資成本，彌補制度帶來的負面影響。然而，光是補窟窿不是辦法，應當從根本上消除漏洞。銀行完全可以提前審核，加強盡職調查，通過銀行間信息共享和加強企業信用管理等，用作企業是否可以續貸的依據。

　　“對于不合理的制度規定，單靠行業或企業的力量是難以糾正的。特別是像銀行這樣的特許經營行業，有錢不愁貸，改革的動力不足。而企業處于弱勢一方，市場融資渠道又窄，離不開銀行貸款。市場機制不能充分發揮作用，就需要政府和監管部門補位，打通這一經濟運行中的‘梗阻’，讓企業從‘卡脖子’狀態解脫出來�！焙�怡建說。

　　貸款到期前一個月，銀行進行年審，通過后即可自動進入下一個貸款期

　　一貸3年，續貸無需還錢

　　本報記者　吳秋余

　　“小企業怕資金折騰，我們推出‘年審制’貸款，如果企業資質良好，完全可以繼續使用貸款，沒必要先還后貸，到銀行過一道手。這樣更有利于企業安心經營生產，真正降低企業的融資成本�！比A夏銀行杭州分行小企業業務部營銷總監阮永江表示。

　　阮永江介紹，傳統的流動性資金貸款期限一般設定為1年，到期后企業仍有貸款需求，必須先還后貸�！澳陮徶啤辈恍枰�先還錢再貸款，在貸款到期前一個月，銀行對小企業進行年審，通過年審的企業自動延長貸款期限。一年一審，貸款期限長可延續3年。目前杭州分行有1049戶“華夏年審貸”企業，總貸款額33.7億元，今年申請年審的企業全部獲得通過，無需過橋資金就實現了續貸。今年一季度，小企業貸款占比從年初的20.57%提高至3月末的23.05%。

　　杭州邁弘科技公司是一家只有15個人的小企業，從事批發零售。以前每逢貸款到期，都是企業難過的一道“坎”�！叭ツ晡覀儍擅�財務人員，整整忙了1個月，才把貸款的事搞定，中間因為錢緊，好幾個訂單都被迫推掉了�！惫�司負責人陳俊強說。

　　今年初，聽說華夏銀行有三年期“年審制”貸款，陳俊強立即去申請，很快得到了100萬元貸款�！艾F在這筆錢可以放心用3年，每年只要提供必要的材料給銀行審核就可以了�！标惪�強說，這種“年審制”貸款，雖然只是減少了一道資金回流的手續，但對小企業是至關重要的，大大節省了精力和資金成本，可以專心安排經營。

　　一貸3年，銀行會不會面臨更大風險？“由于對貸后管理并沒有放松，因此風險并不會增大。我們覺得，東拼西湊的錢說明不了企業信譽。對銀行來說，收回貸款造成企業損失才是更大的風險，不收貸款，讓企業放心經營，貸款才更安全�！比钣澜�說，實施“年審制”后，銀行信貸人員更加注重實地察看企業水、電、用工、訂單等情況，做到對企業生產經營心中有數。

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